整个市场都在等一件事

作者 范德依彪 1月前 9
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今天行情冷清,但商品市场却打得火热。镍期货最近疯狂的不行,老司机可能才会有印象,其实a股以前是有两家以镍为主业的公司的,一家吉恩镍业,一家华泽钴镍。

结果两家近年都相继退市,在退市比例本来就不高的a股,这真叫一个罕见啊!

镍主要用在不锈钢,但是供给端跟印尼产能关系密切,跟很多大宗商品一样,我最近喜欢称这类难以捉摸的商品为,薛定谔的猫的状态,

比如白糖,黄金,原油,铁矿石。这几个商品都是,供给端本身就非常复杂,通常牵涉国际政治、而且是多国国际政治、然后需求端,又有各种关税影响。

这里面奇葩中的奇葩,应该要数白糖l

我看已经有三五家卖方说白糖大周期要逆转了

然而,我粗略研究一下,这个判断,有几下几个扰动因素需要确认:

1,厄尔尼诺现象究竟严重不?前几天印度有点热,有人说产能降低了一些,结果咔嚓一场大雨,这个因素就变成了薛定谔的猫

2,据说巴西也是一个产糖大国,ok我们研究下巴西、结果尼玛,巴西一大部分糖用来做成乙醇燃料,另外一部分才留着吃。这个比例是变化的,参考的是什么呢?是国际原油价格,油价高,就多拿点造乙醇

ok我们来研究下,国际原油,....是不是有一种薛定谔的猫、加永动机,加循环论证的赶脚。

3,当然你还要考虑下,糖的需求怎么样,当然一般是平稳的,也可能因为贸易摩擦啥的,多少有点影响,又或者说、其他甜味剂不断在替代呢......

研究到这里,我觉得还是放弃研究白糖,买一根甘蔗吃,比较实在。

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市场今天阴跌,没有交易额的涨跌,都视作一种无序波动。

我找了下历史上创业板首批公司上市当天上证指数的走势,2009年10月30日,创业板第一批有二十多家公司挂牌、当天大盘高开,此后几天市场震荡上行

下图是2004年中小板首批8家公司挂牌上市,当天市场下跌后,指数震荡走高

其实大盘波动影响因素很多

一个新的市场开板,对存量市场的影响,我觉得有几个角度去思考:

1,资金分流效应,主要是大量挂牌个股刚打开涨停的时候,交易量巨大,短期有影响,之后回归平淡。

2,比价效应。如果开出来的公司估值比对存量市场,估值差异巨大,会带动存量市场。

3,对存量市场趋势影响不明显。

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市场还是在等月底的政策面明朗

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