重磅! "一朝新财富 年薪八位数"的时代结束了 送礼、拉票、薪酬激励统统不允许

作者 第一财经资讯 14天前
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一朝新财富,年薪八位数。


金融圈的朋友们对这句话一定不陌生。曾经,被誉为“金融圈的奥斯卡”的新财富评选,改变了很多分析师的命运。不少人在上榜新财富后直接身价暴增,年薪由几十万上涨至百万级,或者跃升至数百万,甚至有些首席分析师在登顶新财富后身价直接上涨到千万级。不过,随着分析师评选新规的出炉,靠新财富实现身价陡增,尤其是靠不正规的拉票手段来实现新财富的造富梦,恐怕将成为历史。


昨天,中国证券业协会发布了《证券分析师参加外部评选规范》,对各类分析师评选的行为做了统一规范。



新规共有21条,对证券公司、分析师、投票人、评选机构的行为提出了详细的规范,涉及不得送礼、不得拉票、不得以评选获奖情况作为薪酬激励依据、不得以分析师曾经推荐的股票的涨幅来证明自己的过往业绩,等等。


一、规范证券公司


规范的第三~六条规定,证券公司应当对分析师参加评选活动进行统一管理、统一报名。同时,证券公司应对参与的评选活动进行评估,例如,主办方是否为《证券分析师评选活动组织机构自律公约》缔约机构、评选活动的组织情况、评价方法的科学性、评选结果的公正性等。对于不符合评估要求的评选,证券公司应主动拒绝参加。


此外,规范指出,未经证券公司报名,主办方自行将证券公司或分析师列为参评对象的,证券公司应要求主办方将公司和/或分析师从参评名单或评选结果中撤出并在公司官网上公告。


也就是说,如果分析师未经公司而以个人名义参加某项评选活动,所在的证券公司应当主动要求评选机构将该分析师从名单中撤出。


值得注意的是,在此次发布的《规范》中,强调了评选结果只是作为对分析师个人社会评价的参考依据,不得作为对分析师薪酬激励的依据。


在以往,不少证券公司以评选新财富的成绩作为分析师加薪的依据。据了解,一名年薪50万元左右的研究员,一旦新财富上榜,年薪通常就能直接冲向百万级别。而如果拿下新财富行业第一名,则薪资大概率将超过100万元。团队首席的薪资则高达数百万元。而有些知名分析师在拿下新财富第一名后,往往会被公募基金或者私募基金以千万级的年薪高薪挖去。


正是评选中蕴含的巨大利益,使得整个证券行业对新财富评选趋之若鹜,并不惜用违规的手段追逐名与利。


二、规范分析师


此次出台的新规,对分析师的参选行为进行了详尽的规范。其中,第十~十二条做出了严禁送礼、严禁拉票的规定。


《规范》指出,严禁分析师以各种形式向投票人及其他可能对评选结果产生影响的人请客送礼,包括提供礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益,或者以其它变通的方式进行利益输送。


此外,《规范》规定,严禁证券公司和分析师以各种形式刊载或发送拉票信息,包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各类自媒体上刊载或以邮件形式发送拉票信息,以微信名、微博、博客名或昵称附注形式显示拉票信息,或在提供研究服务时附带发送拉票信息等。


这里的拉票信息包括在研究报告、宣传等材料、上述自媒体中发送评选活动名称或标识,评选主办方名称或标识,参评人的评选编号,或者出现“请投第X”名次、“投票”、“上榜”等字样,以及其他旨在游说、影响投票人给自己或公司参评人投票的信息。


曾经,在每年新财富评选的时期,常常能看到不少分析师在各大微信群里为自己拉票,发送自己的最新研报,同时请群友给自己投票,在研报的末尾通常也会附上投票邀请。甚至有的分析师在评选期间还会将自己的微信昵称改为“新财富请投XX证券XXX第一”等字样。



更有甚者,一些研究团队和分析师为了拉票还走起了旁门左道,比如有的分析师创作歌曲自唱自录并在网上发布,通过歌曲走红来提高自己的知名度,为自己拉票;有的研究团队挨家挨户拜访基金公司,向具有投票权的基金经理等人送礼或者请吃饭,甚至为了讨好投票人,有些团队还要求“长得乖”的女研究员在饭局上“放得开”。


去年,正是因为某券商在给自己拉票时,在请客投票方吃饭的饭局上流出了不雅视频,在金融圈掀起惊涛骇浪,影响极其恶劣,最终导致新财富评选暂停,视频中出现不雅动作的两名券商分析师遭停职,并取消饭局中相关投票人的投票资格。


在本次的新规中,还规定了宣传介绍材料不得以过去推荐的某一只或部分证券走势、涨幅证明自己的过往业绩。


在以往的拉票活动中,通常有分析师列出以往推荐的上涨的股票,把股票涨幅作为噱头来为自己拉票。不过,由于不少分析师在宣传资料中只提那些推荐后上涨的股票,而不提推荐失败的票,同时,在描述涨幅时也往往以推荐后这段时间里股票的最高涨幅来计算,因此既不客观,又具有较强的迷惑性。一旦专业知识不太充足的散户看到这些宣传词而跟随分析师买入,很容易遭受股价下跌的损失。


因此,在此次的新规中明文规定了分析师在宣传资料中不得以自己推荐的股票的涨幅来证明自己的业绩。


三、规范投票人与评选机构


此次发布的《规范》对投票人和评选机构也提出了不少要求。例如,对于投票人,证券公司向评选主办方推荐投票人时,推荐的投票人应当为证券公司研究部门客户。推荐私募基金管理人作为投票人的,应当与私募基金管理人签订研究服务协议并满6个月。证券公司不得采取伪造证明材料、签署虚假合同等方式为相关机构、个人获得投票权。


对于评选机构,证券公司必须进行主动评估,评估内容包括主办方是否为《证券分析师评选活动组织机构自律公约》缔约机构、评选活动的组织情况、评价方法的科学性、评选结果的公正性等。对于不符合评估要求的评选,证券公司应主动拒绝参加。


扭转评选的利益导向


从《规范》的内容来看,能够扭转以往分析师评选的利益导向。此前,正是因为“一朝新财富,年薪八位数”的巨大诱惑,使得一些分析师和投票人对评选的价值产生了扭曲,对待评选从利益而非专业角度出发,降低了评选的公正性、专业性和公信力,使得一些真正优秀的分析师未能入选,而入选的分析师水平则参差不齐。如此,对于那些相信评选公信力,从而跟随上榜分析师的研报进行交易的投资者来说,利益就将受损。


可以说,评选的出发点是为了给投资者提供更有公信力的分析师排名参考,而具体执行过程中,《评选规范》就显得非常重要了。


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